채권 투자란?

최근 고금리가 계속되며 채권 투자에 대한 관심도가 높아졌습니다. 개인투자자 채원 순매수액은 6월 기준 18조원으로 지난 2022년 규모의 90%에 달할 정도로 많은 이들이 채권 투자를 하고 있습니다. 과연 채권 투자가 무엇이고 조심해야 할 것은 무엇인지 살펴보겠습니다.

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채권이란?

채권은 정부, 기업, 금융기관 등에서 거액의 자금을 일시에 마련하기 위해 발행하는 차용증서입니다. 이는 유가증권에 해당되며 만기와 이자가 정해져 있는 금융상품이기 때문에 발행자의 원리금 지급능력이 무척 중요한 투자 상품입니다.

채권의 종류를 보게 되면 국채, 지방채, 특수채, 금융채, 회사채로 나눠지며 그 특징으로는 국채는 정부가 자금조달이나 정책집행을 위한 발행이며 지방채는 광역단체, 지자체 등에서 지방재정 운영을 위해 발행한 채권입니다. 특수채는 공사 발행으로 신용등급이 AAA이며 금융채는 금융기관이 발행하고 회사채는 주식회사에서 발행하는 채권입니다.

채권 투자의 이득 방식은?

기준금리가 올라가면 시중금리가 따라 오르게 되는데 이로 인하여 기존에 발행했던 채권의 가격은 떨어지고 되고 투자자들의 원금 역시도 줄어듭니다. 이렇게 되면 채권 금리(만기 시 얻게 되는 수익률)은 상승하게 됩니다. 예들 들어 3년 만기 국채 금리가 0.3555%로 기준 금리 3.5%를 넘게 되면서 국채 투자 시 은행 예적금보다 좀 더 높은 수익을 올리게 되는 결과를 얻습니다.

현재 많은 고액 자산가들이 채권 투자를 하는 이유는 이렇게 금리가 오르면서 과거에 발행했던 채권들의 가치가 떨어지면서 가격이 낮아졌기 때문입니다. 과거 발행 채권을 저렴한 가격으로 사서 다시 가격이 올랐을 때 팔면 차익을 얻게 되는데 현재 2년 금리 상승기이기 때문에 채권 수익률은 20년 사이 가장 높은 수준까지 올라가게 된 겁니다. 게다가 우크라이나 전쟁과 하마스 이스라엘 전쟁, 인플레이션 등 국제적으로 불안정하기 때문에 주식이나 코인보다 좀 더 안전한 투자 시장을 찾게 된 것도 그 이유입니다.

이런 여러 이유로 채권 투자의 관심도가 높아졌으며 2025년까지 채권에 투자 시 평가수익은 비과세가 적용이 된 부분도 참고하면 도움이 됩니다.

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채권 투자는 안전한가?

채권 투자도 다른 투자 상품과 마찬가지로 만기수익률을 보장받지 못할 수 있습니다. 원금 회수까지 어려울 수 있는데 지난 2011년 8%의 고금리 후순위채를 발행한 저축은행들이 영업정지되면서 투자자들이 원금을 잃게 되는 사건이 있었습니다. 이렇게 발행 기업이 파산한다면 투자한 원금까지 잃게 되는 분명한 위험성이 존재하니 각 기업의 신용등급을 잘 살펴보고 투자를 하는 게 중요합니다.

다른 투자와 마찬가지로 채권 또한 상품이 안전할수록 수익률은 낮을 수밖에 없습니다. 만기수익률, 신용등급, 채권 가격 등 잘 살피고 투자하여야 내 자산을 지킬 수 있음을 명시하여야 합니다.